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聯電 (2303) 昨(28)日召開法說，獲利優於市場預期，雖然前三季
仍呈現虧損狀態，不過執行長孫世偉表示，今年全年確定會賺錢，
樂觀訊息釋出，外資法人普遍看好法說結果，今日包括巴黎、花旗
環球、美林、摩根士丹利、野村證券皆調升聯電目標價，最高為
美林證券的20.7元，美林證券亞太區半導體分析師何浩銘
(Daniel Heyler)指出，聯電價值被低估，相信聯電的投入資本
報酬率(ROIC)可達九年來高點的16%、股東權益報酬率(ROE)則
可達7%，也樂見聯電設定內部ROE的目標，重申買進評等。

巴黎證券半導體分析師陳慧明調升聯電目標價至19.3元，維持買進
評等，主要是因為聯電獲利的改善、今年下半年良好展望以及可望
持續擴增65/55奈米製程的市占率。陳慧明指出，聯電成功的取得
高通(Qualcomm)、博通(Broadcom)市占率，預期聯電在65奈米
的市占率將超越新加坡特許半導體(Chartered Semiconductor)，
在今年下半年成為全球第二大的晶圓代工供應者。

摩根士丹利對聯電則維持中立評等，目標價由14.7元調升至16元，
指出聯電股價今年以來表現超越同業，也肯定聯電的策略可望持續
支撐良好表現，但憂心競爭加劇且毛利率已達高點，上檔有限。
摩根士丹利認為，半導體供應鏈的庫存水位偏低，第四技的能見度
良好，但因為晶圓代工同業間的競爭恐加劇，所以偏好IC設計類股
多過晶圓代工，在晶圓代工領域則偏好台積電多過聯電。

另外，花旗環球雖調升聯電目標價至11元，但維持賣出評等，野村
證券則維持買進，目標價20元。