NAND Flash今年第三季大好，控制IC大廠群聯（8299）與
鑫創（3259）9月營收皆創下佳績，群聯26.28億元，創下
歷史新高；鑫創9316萬元，則創下今年以來新高。
市場先前推估群聯9月營收約25億元，8日公佈達26.28億元，
較8月22.74億元成長15.6％，再創歷史新高，也超越市場
預期。結算第三季營收達68.57億元，較第二季53.85億元
成長27.3％。累計今年前9月營收達165.6億元，較去年同期
145.3億元成長14％。
據了解，由於群聯於7月底時出手買了一批低價NAND Flash
庫存，以8、9月Flash 價格推估，群聯第三季毛利率表現可期。
法人評估，第三季群聯毛利率約為13.8％，EPS約為3.7元，
若加上上半年獲利，預期前三季EPS將超過一個股本。
群聯表示，由於公司接單狀況依然暢旺，第四季投片量將不會
較第三季減少，而公司目前手上庫存水準仍維持在4週到4週半
間，與第三季差不多，因此出貨不會面臨缺料問題。目前對10月
看法並不悲觀，不過詳細營收數字目前無法評論。
鑫創則是受惠於在東芝（Toshiba）廠房遭雷擊，產能出現缺口，
如SD卡控制IC缺貨十分嚴重，加上金士頓（Kingston）大力
加持下，9月營收達9316萬元，創下今年新高， 歷史次高，較去
年同期3096萬元，成長逾200％。
近期業界傳出鑫創也開始收購NAND Flash，打算跨足Flash模組
市場的傳聞。不過鑫創則是否認有此打算，表示到目前為止公司
還是專注於Flash控制IC市場。
然業界人士表示，由於目前Flash控制IC價格很差，僅有0.2~0.3美
元間，光靠銷售Flash控制IC很難獲利。以鑫創與Toshiba的關係，
要仿造群聯模式，並非絕不可能。不過由於鑫創另一位大股東為
金士頓，若鑫創切入模組市場，會否出現與大股東打對台的現象
也是值得觀察。
以鑫創9月營收9316萬元評估，應該還是單純來自Flash控制IC之
銷售，以目前Flash控制IC之晶圓代工、後端封測產能其缺無比的
狀況下，未來幾個月間若看到鑫創單月營收仍可出現跳躍性成長，
很有可能就是模組產品已經正式出貨。
留言列表
