光DVD播放機(BD Player)及光碟機需求顯現，禾昌 (6158) 近期
獲日系品牌大廠及國內光碟機代工廠訂單，出貨量持續攀升中，在
藍光DVD連接器出貨上揚，以及NB、LCD TV接單暢旺下，禾昌下
半年業績看好，預估下半年獲利將較上半年大增1.1倍，全年每股
稅前盈餘可望逾6.5元，而明年在三大產品持續成長下，業績可望
優於今年。
日本東芝在2008年初宣告終止另一藍光規格HD DVD的發展後，
由SONY主導的Blu-ray成為新一代光碟機的標準，由於藍光DVD
在擁有高畫質畫面及聲光效果，可充分滿足消費者對高畫質影音
需求，加上各大品牌廠積極投入推出中低價位的藍光光碟機及播放
機產品，讓藍光DVD光碟機及播放機逐漸取代傳統DVD，市場預估
今年資訊用藍光薄型光碟機出貨量預估為2500萬台，較去年大幅
成長2.9倍，明年的滲透率也將大幅成長到25%，而今年BD Player
出貨量預估約1130萬台，明年則將成長至2100萬台以上，
BD Player在Player市場滲透率也將由今年的6%成長至13%，
較今年倍增，由於禾昌深耕DVD光碟機市場多年，目前是全球最大
DVD光碟機連接器廠，全球市佔率高達60%，隨著藍光DVD產品
普及，禾昌可望成為最大受惠者。
目前藍光DVD光碟機品牌廠以日本SONY、Panasonic和Pioneer
以及韓國的三星及LG為主要供應商，台灣廠則以代工為主，其中
建興電 (8008) 主攻播放機市場，廣明 (6188) 則以資訊用薄型
藍光光碟機為大宗，禾昌挾過去在光碟機連接器高市佔率，近期獲
日系品牌廠及國內代工廠藍光連接器訂單，隨著藍光產品出貨攀升，
成為推升禾昌下半年及明年業績成長主要動能。
受惠於旺季效應，NB及LCD TV出貨大增，禾昌第3季營收逐月攀高
初估9月合併營收將超越8月，再創今年單月新高，在毛利率部分，
由於高毛利產品比重攀升，且成本控制效益顯現，禾昌第3季毛利率
大躍進，合併毛利率已突破35%，在毛利率及營收上揚下，法人預估
禾昌8月獲利約9000萬元，單月每股稅前盈餘約0.8元，累計7月及8月
稅前盈餘逾1.7億元，由於新產能在9月陸續開出，加上面板及NB訂單
持續成長，法人預估，禾昌第3季每股稅前盈餘可望挑戰2.5元，獲利
遠超越上半年。
由於Window 7即將上市，NB廠對於下半年的NB景氣持審慎樂觀，
法人看好禾昌第4季業績將不輸第3季，上下半年業績可望呈現「4:6」
而明年在三大產品市場同步成長下，禾昌明年業績可望不輸今年。
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