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高盛證券調高可成 (2474) 12個月的目標價到90元，受惠蘋果新機拉貨，
第四季營收季成長可望近3成。

日前傳出可成和緯創 (3231) 策略聯盟，可成日前宣布，將砸新台幣逾
30億元，赴大陸設立兩座新廠。消息指出，可成與緯創合作設廠的產品
範圍並不設限，除了輕金屬機殼之外，也介入塑膠件的生產。此外，兩座
廠房落腳處據推估應該是在昆山，以就近供應緯創昆山NB廠的零件。但
可成對於所謂的「策略聯盟」持較保留態度，可成發言人黃碧芬表示，
可成對國內四大組裝廠廣達、仁寶、緯創和英業達的態度是一致的，會
充分提供組裝廠的需求。

NB代工業者和機殼的合作愈來愈密切，包括：

一、仁寶與NB塑膠機殼大廠巨騰於南京合資設立巨寶，生產鎂鋁合金
機殼，也將切入塑膠件；

二、路英業達與新加坡商奐鑫、亦是全球NB塑膠機殼第三大廠，於浙江
合資設立英鑫達，初期以塑膠件為主，後續將跨入輕金屬外殼；

三、至於緯創，除了與巨騰合資設立NB與TV的塑膠外殼工廠，直到近期
才敲定與可成在輕金屬機殼方面的合作；NB大廠中，僅廣達還未與輕金屬
外殼廠進行整合。

可成第三季合併營收為45億元，季成長4%，年成長仍為負11%。高盛
預估可成第三季毛利率將優於預期的34.7%，而獲利也將優於預期的
8.57億元，季成長18%，月衰退39%。

展望第四季，高盛預期可成第四季的營收季成長可拉高到29%，主要是
受惠於蘋果發表新機Macbook/iMac 周邊的拉貨。