發光二極體(LED)產業前景看俏
受惠LED TV需求引爆，璨圓光電 (3061) 的9月營收可望再走高，創下單月歷史新高；受限於產能擴增時程，晶粒缺貨將延續到明年，從接單看，璨圓營收可望一路走高到11月。
璨圓搭配東貝 (2499) 打入韓國三星LED TV供應鏈，近期再接獲瑞軒科技 (2489) LED TV訂單，並透過瑞軒成為LG的LED TV 供應商，LED TV訂單持續進駐，推升璨圓營收從6月起一路創高。三星、LG及瑞軒明年預估LED TV出貨量約2000萬台，從目前市況觀察，璨圓營運旺到明年沒問題。
璨圓明年將增加30台MOCVD磊晶機台，並視明年市場需求情況決定交機速度；初步決定明年會有10台先交機，加上今年底前將增加11台，明年總產能可望倍增。晶粒缺口可望延續到2012年才能舒緩，對晶粒價格持穩有實質支撐作用，將有利上游磊晶廠獲利表現。
LED TV對LED產業的威力有多大？
法人分析，目前LED TV大量出貨的只有韓國三星，磊晶廠晶電供應其約75%的晶粒，在三星推出前，晶電單月營收還不到5億元，但8月營收已達到12.48億元，晶電甚至還表示，藍光LED一直到明年6月都沒有淡季。
同樣是三星供應鏈的璨圓，營收已連三個月創新高，且在LED TV布局很積極的瑞軒也表態要採用璨圓晶粒；即將打入LG供應鏈的億光，則是在泰谷固椿，確保晶粒穩定來源。 法人統計，目前包括三星、LG和瑞軒等喊出明年的LED TV銷售目標就有近1,400萬台，若再加上日系與中國大陸的本土品牌廠，調查機構的統計約在1,200萬到1,500萬台，總數是今年不到250萬台的五倍以上，甚至有市調機構預估明年全球上看3,000萬台。
由於電視尺寸大小不一，如果平均一台LED TV的LED需求量是1,000顆，一年若有1,500萬台，一年需要的LED晶粒要150億顆，且由於電視使用的晶粒是較大尺寸，是現在一般尺寸的二倍，換句話說，明年1,500萬台的LED TV，就要使用300億顆LED，單月需求25億顆。
晶電副總經理張世賢分析，目前一台筆記型電腦（NB）要用45顆LED，明年電視對LED一個月的需求量，相當於5,500萬台NB一個月的使用量，電視對LED需求的威力，NB是望塵莫及的。 張世賢表示，晶電目前籌資擴產的基礎，是以明年有1,500萬台LED TV來估算，如果LED TV銷售量再往上衝，LED晶粒的缺口就會更大。由於前供應LED TV的晶粒，有75%是由台灣晶粒龍頭廠晶電供應，其次是璨圓和三星，晶電目前供應電視的晶粒一個月還不到2億顆，這是晶電藍光LED訂單已排到明年上半年的基礎。
熟悉LED產業的宏遠證券董事長姜克勤表示，如果從生產LED晶粒的MOCVD機台設備來看，設備廠目前一年最多可以生產200台MOCVD，一台機台一個月生產供應電視用的晶粒約是500萬至600萬顆，200台MOCVD全數用在生產電視用晶粒，一個月最多就是增加10億顆的產能，更何況NB和照明的應用仍會增加。
鎖定受惠概念股:
晶電（2448）、璨圓（3061）、泰谷（3339）、瑞軒（2489）
東貝（2499）
LED中上游晶元電、璨圓、華上、廣鎵、泰谷
下游封裝廠商 光寶、億光、宏齊、佰鴻
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