遠百 (2903) 因SOGO百貨經營權紛擾,今日股價連二日重挫。
法人認為,在法院尚未宣佈經營權最後結果前,對於遠百股價會
有一定衝擊,惟遠百持續展店的效益顯現,且坐擁大批土地,
今年業績將持續成長。

SOGO百貨經營權歷經多年官司,先前地院判決對遠東集團較有利,
但2009年底高院二審改變態度,認為遠東集團當年入主sogo百貨
過程中,關鍵的增資股東會和董事會的會議紀錄涉及偽造文書,可能
影響遠東對sogo百貨的經營權。此外,遠百控有的中控和太設旗下
的太控在經營權轉移時簽有契約,經過國際仲裁,中控需還太控新
台幣18億元,太控正要求中控還債,對於遠東集團較為不利。

投信法人指出,遠百2009年台灣地區新開天母sogo及花蓮遠百,
因整體經濟環境逐步回復,加上促銷策略奏效,新開兩店業績表現
均不俗,展店效益顯現,今年本業仍受惠景氣逐漸回溫。

此外,遠百的土地資產題材頗豐,除7家遠東百貨、1家sogo百貨
為自地自建外,a13、板橋等2個土地開發案的開發價值更值得關注。

法人估遠百98年稅後eps逾1.3元。展望2010年,在景氣逐漸回溫下,
預估2010年遠百稅後eps逾2元。

法人認為,在法院尚未宣佈經營權最後結果前,對於遠百股價會有一定
衝擊,但以基本面而言,公司已逐漸恢復以往成長軌跡,下檔30元左右
具有投資價值。

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